الطالب : امين زيدان خلف المشرف : أ.د. عبد السلام لفته سعيد
تمت في كلية الادارة والاقتصاد / جامعة بغداد ، مناقشة رسالة الماجستير في تخصص ادارة الاعمال للطالب ( امين زيدان خلف ) وبأشراف الاستاذ الدكتور عبد السلام لفته سعيد ، عن رسالته الموسومة ” تقييم تجربة الاندماج بين شركات وزارة الصناعة والمعادن / بحث تحليلي “.
ان في اطار بيئة الأعمال في الوقت الحالي والتي تعد التغيرات والتطورات المتسارعة سمتها البارزة تولدت ضغوطات كبيرة على الشركات، فقد وجدت الشركات نفسها امام مجموعة كبيرة من التحديات والصعوبات التي ينبغي التعامل معها بشكل اكثر جدية واشد حزما، ففي الوقت السابق كانت المنافسة فيما بين الوحدات الاقتصادية اقل بكثير مما هي عليه في الوقت الحاضر ، فكل شركة تضمن بشكل او باخر حصتها السوقية ولا تأخذ بنظر الاعتبار المنافسين في مجال الصناعة ، لذلك كانت تعتمد على مبدا الاستقرار في الوضع الحالي وعدم اللجوء الى اي استراتيجية جديدة قد تسبب لها الارباك ، الا ان هذه الصعوبات والتحديات فرضت على الشركات خوض تجربة العمل بشكل مزدوج مع بعضها البعض كلا حسب تقارب الاختصاص ومجال العمل المشترك بين الشركات.
ومما تجدر الاشارة اليه ان الاتجاهات الجديدة التي يشهدها العالمي والمحلي في الوقت الحاضر يتيح مجموعة من الفرص امام الشركات ويعرضها الى مجموعة من المخاطر، ومن اجل استغلال الفرص المتاحة وتجنب المخاطر والتهديدات ، لجأت الشركات الى الاندماج مع الوحدات الاقتصادية المناظرة لها في مجال العمل، كما ان للازمة المالية التي ضربت قطاعات الاعمال عام 2008 الدور الواضح في انتهج اسلوب الاندماج ولغرض معرفة وتقييم الاداء المالي لشركات وزارة الصناعة والمعادن العراقية.
تتركز مشكلة البحث في تقييم تلك التجربة الخاصة بالاندماج بين شركات وزارة الصناعة والمعادن والتحقق من مدى جدواها للمساهمة في اتخاذ القرار المناسب في الاستمرار بها واعمام تلك التجربة على الشركات الاخرى او التوقف عن ذلك والبحث عن بديل جديد للمعالجة، وبالتالي فمشكلة البحث ليست معضلة فكرية بل مشكلة تطبيقية محلية وليست عالمية. فضلاً ان التركيز سيكون على الجانب المالي وعلى هذا النحو تمت صياغة مشكلة البحث من خلال طرح مجموعة من التساؤلات المهمة وكما يأتي:
- هل توجد فروقات في سيولة الشركات التابعة الى وزارة الصناعة والمعادن فيما بين قبل الاندماج وبعده؟
- هل توجد فروقات في ربحية الشركات اثر التابعة الى وزارة الصناعة والمعادن فيما بين قبل الاندماج وبعده؟
- هل توجد فروقات في مديونية الشركات التابعة الى وزارة الصناعة والمعادن فيما بين قبل الاندماج وبعده؟
- هل توجد فروقات فيما بين نشاط الشركات التابعة الى وزارة الصناعة والمعادن فيما بين قبل الاندماج وبعده؟
- هل ادى الاندماج الى تحقيق تداؤبية في صافي المبيعات ؟
- هل ادى الاندماج الى تحقيق تداؤبية في اجمالي التكاليف؟
- هل تتوافق اراء العاملين في الشركات مجال البحث حول ايجابيات وسلبيات الاندماج وسلبياته؟
و تبرز أهمية البحث في السعي لتقييم اثر الاندماج الحاصل بين الشركات التابعة الى وزارة الصناعة والمعادن وذلك من خلال قياس الاداء بالمؤشرات المالية، ومعرفة مدى السير بخطوات صحيحة لتحقيق الاهداف الجوهرية لعمليات الاندماج .فضلا عن ذلك يكتسب البحث اهميته من انه اول البحوث التي تتناول تقييم الاندماج بين عينة من شركات وزارة الصناعة والمعادن العراقية. كما ان اهمية البحث تعد جزءاً لا يتجزأ من اهمية قرار الاندماج الذي يعتبر احد الحلول المتاحة لمعالجة المشاكل التي تعاني منها الشركات التابعة الى وزارة الصناعة والمعادن العراقية فحسب التجارب العالمية يعد قرار الاندماج بمثابة حل ناجع للتخلص من المشكلات الخاصة بالسيولة والربحية، والتي تعد مشكلة العصر بالنسبة لتلك الشركات.
حيث انطلق هذا البحث في قياس تأثير الاندماج على الاداء المالي للشركات وتقييم تلك التجربة من الجانب المالي ، وكذلك معرفة مدى تحقيق تلك التجربة للتداؤبية في صافي المبيعات واجمالي التكاليف فضلا عن التعرف على ايجابيات وسلبيات الاندماج من وجهة نظر العاملين في الشركات التي حدث فيها الاندماج.
وقد تضمن البحث تقييم تجربة جديدة في بيئة الاعمال العراقية اذ تتمثل تلك التجربة بالاندماج بين شركات وزارة الصناعة والمعادن، وذلك للوقوف على نجاحاتها ومعرفة فيما اذا كانت هنالك امكانية لتعميم التجربة على قطاعات اخرى غير القطاع الصناعي، وكذلك معرفة السلبيات في التجربة لغرض معالجتها ولكي يتم الوقوف على النجاحات والسلبيات (الاخفاقات) لابد من تقييمها بصورة علمية ومهنية.
ويهدف البحث إلى تحديد تأثير عمليات الاندماج على الأداء المالي للشركات في وزارة الصناعة والمعادن العراقية ، استعمل البحث تحليل البيانات المالية لمدة زمنية قدرها 5 سنوات قبل الاندماج وسنتين بعد الاندماج وذلك لست حالات اندماج ضمت اربع عشرة شركة، فضلا عن ذلك فان البحث سوف يلاحظ الفروقات في السيولة والربحية والمديونية والنشاط قبل وبعد الاندماج، وكذلك فان البحث سوف يتعرف على مدى تحقيق التداؤبية في صافي المبيعات واجمالي التكاليف (Synergy(Net sales Or Total Cost)) للشركات بعد الاندماج ، وسوف يتم استعمال اختبار (Wilcoxon) لمعرفة الفروقات المعنوية قبل وبعد الاندماج فضلا عن ذلك فقد تم استعمال طريقة (Holt) للتنبؤ بصافي المبيعات واجمالي التكاليف لغرض قياس التداؤبية ، واستعمل البحث قائمة فحص للوقوف على سلبيات وايجابيات الاندماج، اذ تم توزيعها على عينة متكونة من (60) فرداً موزعة بين مديري الاقسام والشعب وبعض الموظفين.
حيث تكون هذا البحث من اربعة فصول ، فالفصل الاول سوف يتكون بدوره من مبحثين الاول هو منهجية البحث، اما الثاني هو بعض الدارسات السابقة ، اما الفصل الثاني فسوف يكون اكمالا للجانب النظري من البحث وهو بدوره سوف يتكون من سبعة مباحث اذ يختص المبحث الاول في التعرف على الاشكالية الفلسفية للاندماج، اما المبحث الثاني فيبحث في الاشكالية التنظيرية والنوعية للاندماج، في حين يختص المبحث الثالث بإشكالية الاجراءات التطبيقية، اما المبحث الرابع فيختص في التعرف على القيود المحددة لعمليات الاندماج، بينما يتضمن المبحث الخامس نظرة فكرية وفلسفية عن تقييم الاداء، اما المبحث السادس فيفصل اساليب وادوات تقييم الاداء المالي، واخيراً المبحث السابع يبين التداؤبية كأسلوب لتقييم تجربة الاندماج.
اما الفصل الثالث فهو يتعلق بالجانب العملي والتحليلي للبحث وهو يتكون من سبعة مباحث اذ يفصل المبحث الاول صورة مصغرة عن الشركات عينة البحث، اما المبحث الثاني فيبحث في تحليل اثر الاندماج على سيولة الشركات، اما المبحث الثالث فيبحث في تحليل اثر الاندماج على ربحية الشركات، اما المبحث الرابع فيختص في تحليل اثر الاندماج على مديونية الشركات، اما المبحث الخامس فيبحث في تحليل اثر الاندماج على نشاط الشركات، اما المبحث السادس فيختص في التحقق من داؤبية صافي المبيعات واجمالي التكاليف للشركات بعد الاندماج ، اما المبحث الاخير فسوف يكون متعلق في معرفة ايجابيات وسلبيات الاندماج، بينما الفصل الاخير فيتكون من مبحثين فالأول يبين الاستنتاجات اما الثاني فيبين التوصيات والاقتراحات.
وقد توصل البحث الى مجموعة من الاستنتاجات اهمها عدم وجود تأثير للاندماج على السيولة والمديونية والنشاط باستثناء تحسن قليل في الربحية في بعض حالات الاندماج ، ومن الاستنتاجات الاخرى تمثلت بتحقيق تداؤبية في اجمالي التكاليف لكل الشركات وتحقيق تداؤبية في صافي المبيعات لبعض الشركات. ومن الاستنتاجات الاخرى هي عدم وجود دراسة جدوى اقتصادية سابقة للاندماج، فضلا عن شيوع حالة الصراع بشكل كبير ولاسيما الصراع على المناصب.